Регуляторы ЕС усиливают контроль за портфелями суверенных облигаций банков

Европейские банковские надзорные органы активизировали проверку рисков, связанных с многомиллиардными вложениями кредитных организаций в государственные облигации. О проведении дополнительных стресс-проверок сообщает Bloomberg.

Рост доходности требует повышенного внимания

По словам председателя Европейского банковского управления Франсуа-Луи Мишо, доходность ряда базовых европейских бумаг поднялась до многолетних пиковых значений. В этих условиях портфели госдолга, накопленные банками, нуждаются в более тщательном мониторинге. Он отметил, что «именно этим и занимаются супервайзеры».

Глава регулятора подчеркнул, что на текущем этапе системные угрозы остаются под контролем. По его оценке, риски, по всей видимости, «сдерживаются», а влияние более высокого чистого процентного дохода от облигаций «в значительной степени компенсирует» влияние снижения цен на облигации на экономическую стоимость собственного капитала банков.

Масштаб вложений и новые риски

Франсуа-Луи Мишо также прокомментировал дискуссии о технологических угрозах. Он добавил, что потенциальный ущерб европейских банков от любого краха, связанного с искусственным интеллектом, также представляется «ограниченным».

Согласно последней панели управления рисками EBA, на конец 2025 г. европейские банки держали в суверенных облигациях более 4 трлн евро ($4,5 трлн), что составляет около 13% их активов. Такой объем делает сектор особенно чувствительным к колебаниям кривой доходности и изменениям кредитных рейтингов эмитентов.

• Более 4 трлн евро — объем суверенных облигаций в балансах европейских банков
• Около 13% — доля госдолга в совокупных активах банковского сектора ЕС
• Многолетние максимумы — уровень доходности базовых европейских облигаций

Усиление надзора происходит на фоне растущей волатильности на долговом рынке и дискуссий о устойчивости банковского капитала в условиях ужесточения монетарной политики. Регуляторы намерены отслеживать, как изменение стоимости облигаций отражается на экономическом капитале кредитных организаций и их способности выполнять нормативы.