ЦБ РФ усиливает макропруденциальные меры по необеспеченным кредитам в IV квартале

Банк России объявил о новых значениях макропруденциальных лимитов (МПЛ) на четвёртый квартал, заметно ужесточая требования по ряду розничных кредитных продуктов. Изменения затрагивают в первую очередь необеспеченные потребительские ссуды без лимита кредитования, а также нецелевые кредиты под залог недвижимости и транспортных средств. Информация опубликована на официальном сайте регулятора.

Что именно меняется

Ужесточение коснулось сегмента, где наблюдался наиболее активный рост. Так, за второй квартал портфель необеспеченных потребкредитов увеличился на 2,8% – преимущественно за счёт выдач наличными. Доля проблемной задолженности при этом остаётся почти неизменной: 13,2% на июль против 13,1% в апреле. Регулятор, по всей видимости, стремится охладить рынок до того, как ухудшение платёжной дисциплины станет более ощутимым.

Одновременно Банк России сохранил без изменений макропруденциальные лимиты на четвёртый квартал для ипотечных кредитов – как на готовое, так и на строящееся жильё в многоквартирных домах, а также для займов на индивидуальное жилищное строительство. Такой дифференцированный подход позволяет точечно влиять на наиболее динамичные сегменты, не затрагивая ипотеку, которая остаётся приоритетным направлением государственной жилищной политики.

Другие меры остаются прежними

В части корпоративного кредитования регулятор не стал пересматривать надбавки к коэффициентам риска на прирост требований к крупным компаниям с высокой долговой нагрузкой. Не изменились и макропруденциальные надбавки по корпоративным кредитным требованиям в иностранной валюте. Это свидетельствует о том, что накопленного буфера пока достаточно для покрытия потенциальных рисков в этих сегментах.

Контекст денежно-кредитной политики

Напомним, что 24 июля совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку до 14%. Параллельно регулятор повысил прогноз инфляции на 2026 год с прежних 4,5–5,5% до 6–7%, объяснив пересмотр значимым ростом цен на топливо. Ожидания по средней ключевой ставке также были скорректированы вверх: на 2026 год – до 14,5–14,6% (ранее 14–14,5%), на 2027 год – до 10,5–12,5% (против прежних 8–10%).

В релизе ЦБ подчёркивается, что с учётом проводимой денежно-кредитной политики уже в 2027 году и далее годовая инфляция выйдет на целевой уровень 4%. Ужесточение макропруденциальных лимитов по потребительским кредитам вписывается в эту логику, помогая сдерживать избыточный рост долговой нагрузки населения и предотвращая накопление системных рисков в финансовом секторе.

Таким образом, действия регулятора носят проактивный характер: с одной стороны, смягчение ставки поддерживает экономику, с другой – адресные макропруденциальные ограничения не дают разогнаться кредитному буму в наиболее уязвимых сегментах розницы.