ЦБ предлагает установить лимиты на криптоинвестиции банков

Банк России опубликовал проект положения, который вводит нормативы для ограничения рисков банков при работе с цифровыми активами. Документ размещен для оценки регулирующего воздействия 17 сентября. Регулятор намерен формализовать правила, по которым кредитные организации смогут участвовать в операциях с криптовалютами, при этом сделки предполагается проводить через биржи, а учет и хранение активов — через цифровые депозитарии.

Что предусматривает проект

Новые требования направлены не только на прямые вложения в криптоактивы, но и на более широкий круг операций. Под регулирование подпадают инвестиции в производные инструменты, выплаты по которым зависят от стоимости цифровых валют. Такой подход призван закрыть лазейки, когда риск формируется косвенно через деривативы.

В проекте предусмотрено дифференцированное отношение к позициям в зависимости от профиля риска. Для активов с низким риском блокировки и с подтвержденной физической ликвидностью допускается взаимозачет разнонаправленных позиций — длинных и коротких. Это позволяет снизить расчетную нагрузку на капитал при хеджировании.

Ключевые исключения

Регулятор отдельно оговорил, какие позиции не будут учитываться при расчете нормативов. Клиентская позиция, по которой банк формально не несет ответственности за реализацию санкционного риска, исключается из базы расчета. Таким образом, на капитал кредитной организации будут влиять только те обязательства, где банк сам принимает на себя рыночный и операционный риск.

• Учет прямых вложений в криптовалюты и косвенных через деривативы.
• Возможность неттинга длинных и коротких позиций для низкорисковых ликвидных активов.
• Исключение из расчета клиентских позиций без санкционного риска для банка.
• Перевод операций на биржевую инфраструктуру и цифровые депозитарии.

Инициатива отражает стремление ЦБ выстроить прозрачную и контролируемую модель присутствия банков в сегменте цифровых активов. С одной стороны, регулятор допускает участие кредитных организаций в крипторынке, с другой — ограничивает концентрацию рисков и требует корректного отражения экспозиций в нормативах достаточности капитала. Для рынка это сигнал к подготовке к более жесткой отчетности и к перестройке внутренних риск-моделей под новые требования.