Доходность вкладов повела себя разнонаправленно после снижения ставки ЦБ

Динамика ставок по депозитам после неожиданного снижения ключевой ставки Банком России оказалась неоднозначной. В то время как доходность по одним срокам предсказуемо пошла вниз, по другим она продемонстрировала небольшой рост. Это следует из оперативных данных финансового маркетплейса «Финуслуги», собранных среди двадцати крупнейших банков страны.

Регулятор дважды пересматривал показатель в сторону смягчения. На заседании 19 июня ставка была уменьшена на 0,25 процентного пункта — до 14,25% годовых. А уже 24 июля ЦБ удивил рынок ещё одним снижением на ту же величину, установив уровень в 14%. Несмотря на это, реакция розничных банковских продуктов оказалась смешанной.

Разноскоростной дрейф ставок

Средние показатели по депозитам физических лиц изменились неравномерно в зависимости от срока. К 24 июля средняя ставка по годовым вкладам потеряла 0,06 п.п., опустившись до 12,25%. В то же время трехмесячные депозиты прибавили 0,04 п.п. и достигли 13,48%. Полугодовые вклады выросли на 0,22 п.п. — до 11,4%, а двухлетние — на 0,03 п.п., до 11,03%. Ставки по вкладам на шесть месяцев и три года вовсе не изменились, зафиксировавшись на отметках 12,99% и 10,73% соответственно.

Банки действуют по-разному

Анализ поведения отдельных игроков подтверждает отсутствие единого тренда. В период между решениями ЦБ лишь девять банков из топ-20 снизили ставки по депозитам на рассматриваемые сроки. Остальные одиннадцать кредитных организаций, напротив, повысили доходность предложений. Это говорит о сохраняющейся конкуренции за пассивы и желании привлечь ликвидность на разных отрезках кривой доходности.

Самый привлекательный средний уровень доходности был зафиксирован по вкладам на три месяца — 16% годовых. Наименьший показатель среди топ-20 — 7,13% — продемонстрировали депозиты на три года. Такой спред между «короткими» и «длинными» деньгами указывает на осторожные ожидания банков относительно дальнейшей траектории ключевой ставки.

Возможности для вкладчиков

Наблюдая за ситуацией, рыночные эксперты советуют использовать текущий момент. Сейчас оптимальный период для фиксации высокой доходности по вкладу на горизонте 6–12 месяцев и более. Дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики способно уменьшить привлекательность сберегательных инструментов, и промедление может обернуться упущенной выгодой. Впрочем, разрозненная динамика ставок на короткие и средние сроки оставляет пространство для маневра при формировании личного депозитного портфеля.