ФНБ России за июль сократился на 383 млрд рублей, активы переложили в золото и юани

По данным Минфина, объём Фонда национального благосостояния на 1 августа 2024 года составил 12,72 трлн рублей. За июль совокупный размер фонда уменьшился на 383,3 млрд рублей. Ликвидная часть резервов достигла 3,69 трлн рублей – это эквивалент 1,6% прогнозируемого ВВП страны.

Куда были направлены средства

В течение июля часть накоплений была использована для приобретения финансовых активов. В частности, 2,32 млрд рублей вложили в облигации ГТЛК, а 773,9 млн рублей разместили на депозите в ВЭБ.РФ. Кроме того, Минфин провёл конверсионные операции: 1,63 млрд рублей обменяли на 158,9 кг золота, ещё 529,7 млн рублей конвертировали в 47,1 млн китайских юаней. Эти драгоценный металл и валюта теперь хранятся на счетах в Банке России.

Параллельно эмитенты облигаций, ранее купленных за счёт ФНБ, частично погасили свои обязательства перед фондом на сумму более 2,4 млрд рублей. ВЭБ.РФ также досрочно вернул часть средств с депозитов, задействованных в финансировании инфраструктурных проектов в Москве, Ярославле, Перми, Липецке, Курске и Краснодаре. Доходы от размещения резервов, полученные в июле, поступили непосредственно в федеральный бюджет.

Состав резервов на начало августа

По состоянию на 1 августа в структуре ФНБ на счетах Центробанка числилось 189,68 млрд китайских юаней и 141 240 кг золота. Ещё 1,32 трлн рублей находилось на депозитах и субординированных депозитах в ВЭБ.РФ, а 3 млрд долларов США инвестированы в долговые обязательства иностранных государств. Совокупный доход от размещения средств фонда в разрешённые финансовые активы с начала 2026 года достиг 95,6 млрд рублей.

Давление на банковскую ликвидность

На фоне сокращения резервов заметно обострилась ситуация с ликвидностью в банковском секторе. По информации «Ведомостей», базирующейся на данных ЦБ, с начала июля структурный дефицит ликвидности устойчиво превышал 2 трлн рублей, а 20 июля достиг 2,4 трлн рублей – максимального уровня с марта 2022 года. Без учёта средств на корреспондентских счетах, используемых для поддержания обязательных резервов, дефицит в конце месяца составлял порядка 3 трлн рублей.

До 21 июля средняя ставка однодневного межбанковского кредитования RUONIA держалась выше ключевой ставки (на тот момент 14,25%) на 0,1–0,63 процентного пункта, а в пиковые моменты достигала 15% годовых. Однако с 22 июля, после снижения ключевой ставки до 14%, ситуация стабилизировалась: к 29 июля RUONIA опустилась до 13,70% годовых и закрепилась ниже уровня ключевой ставки. Эксперты связывают это с ожиданиями дополнительной поддержки со стороны регулятора.